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一场罕见规模金融海啸来袭 阿根廷还将哭多久

时间:2019-12-23    来源:www.dbzqcn.com

2019年9月7日14: 08: 18 |资料来源:新华国际

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在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯的街头,很难听到这首歌是由英国创作的,曾为麦当娜演唱,曾经在世界上流行《阿根廷,别为我哭泣》。

位于南半球,是冬天。夜晚,马杜罗的港口区域仍然繁荣,女性桥梁的上游是无穷无尽的,运河两侧的前卫街道仍在盛宴。

然而,只要你真正走进当地人的生活,你就能感受到过去三周阿根廷股市,外汇市场和债券市场罕见的“金融海啸”的动荡浪潮。在过去三周,不断恶化的财政状况迫使阿根廷政府宣布债务重组和外汇管制。

这一次,阿根廷想要不哭而哭。

主要股指斩腰围货币值60%

这次“金融海啸”的触发因素是8月11日阿根廷总统大选的初选。

正在寻求连任的中右翼执政党总统候选人马克莱利只有32.09%,落后于中左翼反对派联盟的总统候选人,全焦点前线候选人阿尔贝托费尔南德斯,他有47.66 %投票。

15个百分点的差距意味着费尔南德斯和副总统候选人,前总统克里斯蒂娜费尔南德斯德基什内尔的“双重费用组合”可能会赢得总统大选,而马克利的连任也将成为希望。

8月12日,在阿根廷布宜诺斯艾利斯,Makri总统出席了新闻发布会。新华社/Faxin

由于金融投资者担心中间左翼复苏后暂停财政自由政策,8月12日,阿根廷股市,外汇市场和债券市场“三个城市崩盘”。

布宜诺斯艾利斯证券交易所的主要股票指数每天下跌38%,扭转了过去几个月的涨幅。比索下跌23%,是自2015年以来的最大单日跌幅。主权债券平均下跌25%,纽约上市的A股主权债券跌幅最大甚至超过60%。

阿根廷《号角报》被称为“金融海啸”。

截至8月30日,阿根廷央行官方网站数据显示,阿根廷比索兑美元汇率已经暴跌至62.04: 1,今年已贬值60%。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,行人通过货币兑换点。新华社(Martin Sabala摄)

同样在8月30日,布宜诺斯艾利斯证券交易所的主要股票指数收于点,与8月11日的近45,000点的历史高位相比是“腰部”。

根据阿根廷央行官方网站的数据,9月5日,央行已将基准利率调整为高风险的85.8%。相比之下,阿根廷的邻国智利目前的基准利率为2%,巴西的基准利率为5.25%。

9月3日,美国投资银行摩根大通公布的阿根廷国家风险指数曾飙升至2553点,为14年来的最高点。

当美元的升值就像一只破碎的风筝。

“当美元的升值就像一只破碎的风筝时,遵守国家的外汇储备毫无意义。阿根廷人民需要稳定汇率。” 8月20日上任的阿根廷新任财政部长赫尔南拉昆扎坚持利用国家外汇储备来稳定外汇市场。

自8月11日初选结果公布以来,阿根廷央行已售出超过20亿美元以稳定货币市场,但这只是一个下降。

根据央行官方网站的数据,为了偿还贷款和挽救市场,国家外汇储备已从8月1日的677.6亿美元降至8月30日的541亿美元,大幅下降136.6亿美元,一个月减少20%。

与地区外汇储备541亿美元相比,阿根廷的公共债务总额为3419.53亿美元太大。根据阿根廷财政部的官方网站,截至今年第一季度,阿根廷的公共债务占GDP的88.5%。

国际货币基金组织认为,7月和8月阿根廷基础货币等财政指标不符合该组织要求的标准。最糟糕的可能性是该组织将拒绝在10月份向阿根廷发放下一笔54.2亿美元的贷款。如果贷款不到位,阿根廷将面临债务重组甚至违约风险。

无奈之下,新财政部长拉昆西于8月28日被迫宣布部分债务重组,涉及金额约1010亿美元。 9月1日,阿根廷政府公布了外汇管制措施,商业银行必须征得央行购买外汇的同意。 9月3日,阿根廷股市主要股指再次下跌11.9%,为两年来的最低值;债券市场也下跌了9%。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,工作人员在证券交易所工作。新华社(Martin Sabala摄)

中国社会科学院拉丁美洲研究所拉丁美洲经济研究办公室研究员谢文泽表示,阿根廷比索的贬值是由于外汇不足造成的。阿根廷政府有两个外汇管制目的。首先,它限制外汇流出,如美元。二,进口外国商品的企业必须先出口货物,赚取外汇,然后用外汇赚取进口货物。此要求称为“外汇余额”机制。

谢文泽说,自20世纪80年代以来,阿根廷进行了两次大规模债务重组。曾经处理过20世纪80年代的债务危机,而另一个则回应了2001年的经济危机。阿根廷的外汇收入,外汇储备和偿还外债之间的差距太大,而且没有还款能力。债务重组是一个无助的举措。

它会重现2001年的经济危机吗?

诺贝尔经济学奖获得者和美国经济学家保罗克鲁格曼于9月3日发布了一条推文,称:“对阿根廷而言是:当Marki上任时,他面临'双赤字'和严重的经常账户失衡。教科书给出的答案财政整顿和货币贬值,出口抵消了国内需求的下降。然而,马克不愿削减预算开支,比索贬值带来通货膨胀的后果。债务以美元计价,不允许比索因此,马克利向国际货币基金组织借入外债,导致外债大幅增加。马克里只能大幅提高利率并在最后时刻实施财政紧缩政策,最终导致经济衰退。

“这与1998年至2001年阿根廷的故事非常相似,”克鲁格曼说。

1998年下半年,受东南亚金融危机和巴西金融风暴影响,阿根廷经济下滑,国家风险指数飙升,外债压力加剧。 2001年11月,该组织拒绝继续向阿根廷支付14.5亿美元的贷款,因为阿根廷的财务指标不符合国际货币基金组织要求的标准。阿根廷政府无法偿还债务,金融和金融崩溃,然后宣布冻结居民存款,引发严重的政治,经济和社会危机。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,市民在超市购买商品。新华社(Martin Sabala摄)

中国社会科学院社会发展战略研究所副研究员高庆波表示,在过去的半个世纪里,阿根廷外债的快速积累导致了两次严重的债务危机,导致了全面的债务危机。金融,经济,政治和社会的规模危机。

在1982年的债务危机之后,阿根廷花了10年才恢复增长。在2001年债务危机之后,阿根廷被迫离开国际金融市场。此外,阿根廷相当一部分高额债务用于社会福利支出,并未成为经济发展的支持力量。

高庆波说,阿根廷经济结构和经济政策造成的经济混乱形成了民粹主义的土壤,民粹主义和选举政治深刻影响了经济道路的选择。民粹主义,选举政治和经济混乱交织在一起,导致阿根廷经济和社会政策之间的长期偏差。

你能走过冬天吗?

支持市场的中心右翼马克里政府于2015年底上台。他遵循传统的经济理念,取消外汇管制,减少政府赤字,控制通货膨胀,并试图恢复阿根廷在国际资本市场上的信誉。中左翼正义党(庇隆党)强调,资本服务于国民经济,追求社会福利,倡导劳动和资本和解,维护劳工权益。

8月14日,行人走在阿根廷布宜诺斯艾利斯商业区的街道上。新华社(Martin Sabala摄)

在这次选举中,许多选民在中间左翼选择费尔南德斯,但事实上,他们在马克上投了“胜利者”。惠誉评级国际估计,阿根廷今年的经济衰退为2.5%。央行的数据显示,年通胀率高达54.4%。

费尔南德斯拒绝接受国际货币基金组织为阿根廷发布的“处方”,并发出通知,指责现任政府和组织应对阿根廷今天的经济和社会困难负责。

阿根廷媒体预测,该国距离历史上第九次债务违约只有一步之遥。目前,阿根廷面临的最直接风险之一是,国际货币基金组织可能暂停发布定于9月15日左右举行的第六笔贷款,金额为54.2亿美元。 2018年6月,国际货币基金组织同意向阿根廷发放总计570亿美元的贷款,此前曾提供5笔贷款,总额为445亿美元。

然而,与2001年相比,阿根廷目前的宏观经济形势并没有恶化到崩溃的边缘。例如,当阿根廷金融危机在2001年底爆发时,该国经历了三年的经济衰退,目前的经济衰退只持续了不到一年半的时间。另一个例子是,阿根廷80%的债务在2001年进行了重组。现在需要重组的比例不到30%。此外,在2001年,正义党是一个反对党,组织了大量的罢工和街头示威,影响了正常的经济生活。目前,正义党有一个显性选举,不会诉诸街头政治。

无论如何,由于阿根廷政治和经济政策的高度不确定性,阿根廷仍处于总统选举的过程中,金融市场可能会继续波动。无论选举结果如何,新政府都将面临巨大的债务压力。

高额外债,低外汇储备,高通胀和其他问题是阿根廷经济的弊病。现在,我只希望潘帕斯鹰在今年冬天能够存活下来。

表决

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在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯的街头,很难听到这首歌是由英国创作的,曾为麦当娜演唱,曾经在世界上流行《阿根廷,别为我哭泣》。

位于南半球,是冬天。夜晚,马杜罗的港口区域仍然繁荣,女性桥梁的上游是无穷无尽的,运河两侧的前卫街道仍在盛宴。

然而,只要你真正走进当地人的生活,你就能感受到过去三周阿根廷股市,外汇市场和债券市场罕见的“金融海啸”的动荡浪潮。在过去三周,不断恶化的财政状况迫使阿根廷政府宣布债务重组和外汇管制。

这一次,阿根廷想要不哭而哭。

主要股指斩腰围货币值60%

这次“金融海啸”的触发因素是8月11日阿根廷总统大选的初选。

正在寻求连任的中右翼执政党总统候选人马克莱利只有32.09%,落后于中左翼反对派联盟的总统候选人,全焦点前线候选人阿尔贝托费尔南德斯,他有47.66 %投票。

15个百分点的差距意味着费尔南德斯和副总统候选人,前总统克里斯蒂娜费尔南德斯德基什内尔的“双重费用组合”可能会赢得总统大选,而马克利的连任也将成为希望。

8月12日,在阿根廷布宜诺斯艾利斯,Makri总统出席了新闻发布会。新华社/Faxin

由于金融投资者担心中间左翼复苏后暂停财政自由政策,8月12日,阿根廷股市,外汇市场和债券市场“三个城市崩盘”。

布宜诺斯艾利斯证券交易所的主要股票指数每天下跌38%,扭转了过去几个月的涨幅。比索下跌23%,是自2015年以来的最大单日跌幅。主权债券平均下跌25%,纽约上市的A股主权债券跌幅最大甚至超过60%。

阿根廷《号角报》被称为“金融海啸”。

截至8月30日,阿根廷央行官方网站数据显示,阿根廷比索兑美元汇率已经暴跌至62.04: 1,今年已贬值60%。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,行人通过货币兑换点。新华社(Martin Sabala摄)

同样在8月30日,布宜诺斯艾利斯证券交易所的主要股票指数收于点,与8月11日的近45,000点的历史高位相比是“腰部”。

根据阿根廷央行官方网站的数据,9月5日,央行已将基准利率调整为高风险的85.8%。相比之下,阿根廷的邻国智利目前的基准利率为2%,巴西的基准利率为5.25%。

9月3日,美国投资银行摩根大通公布的阿根廷国家风险指数曾飙升至2553点,为14年来的最高点。

当美元的升值就像一只破碎的风筝。

“当美元的升值就像一只破碎的风筝时,遵守国家的外汇储备毫无意义。阿根廷人民需要稳定汇率。” 8月20日上任的阿根廷新任财政部长赫尔南拉昆扎坚持利用国家外汇储备来稳定外汇市场。

自8月11日初选结果公布以来,阿根廷央行已售出超过20亿美元以稳定货币市场,但这只是一个下降。

根据央行官方网站的数据,为了偿还贷款和挽救市场,国家外汇储备已从8月1日的677.6亿美元降至8月30日的541亿美元,大幅下降136.6亿美元,一个月减少20%。

与地区外汇储备541亿美元相比,阿根廷的公共债务总额为3419.53亿美元太大。根据阿根廷财政部的官方网站,截至今年第一季度,阿根廷的公共债务占GDP的88.5%。

国际货币基金组织认为,7月和8月阿根廷基础货币等财政指标不符合该组织要求的标准。最糟糕的可能性是该组织将拒绝在10月份向阿根廷发放下一笔54.2亿美元的贷款。如果贷款不到位,阿根廷将面临债务重组甚至违约风险。

无奈之下,新财政部长拉昆西于8月28日被迫宣布部分债务重组,涉及金额约1010亿美元。 9月1日,阿根廷政府公布了外汇管制措施,商业银行必须征得央行购买外汇的同意。 9月3日,阿根廷股市主要股指再次下跌11.9%,为两年来的最低值;债券市场也下跌了9%。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,工作人员在证券交易所工作。新华社(Martin Sabala摄)

中国社会科学院拉丁美洲研究所拉丁美洲经济研究办公室研究员谢文泽表示,阿根廷比索的贬值是由于外汇不足造成的。阿根廷政府有两个外汇管制目的。首先,它限制外汇流出,如美元。二,进口外国商品的企业必须先出口货物,赚取外汇,然后用外汇赚取进口货物。此要求称为“外汇余额”机制。

谢文泽说,自20世纪80年代以来,阿根廷进行了两次大规模债务重组。曾经处理过20世纪80年代的债务危机,而另一个则回应了2001年的经济危机。阿根廷的外汇收入,外汇储备和偿还外债之间的差距太大,而且没有还款能力。债务重组是一个无助的举措。

它会重现2001年的经济危机吗?

诺贝尔经济学奖获得者和美国经济学家保罗克鲁格曼于9月3日发布了一条推文,称:“对阿根廷而言是:当Marki上任时,他面临'双赤字'和严重的经常账户失衡。教科书给出的答案财政整顿和货币贬值,出口抵消了国内需求的下降。然而,马克不愿削减预算开支,比索贬值带来通货膨胀的后果。债务以美元计价,不允许比索因此,马克利向国际货币基金组织借入外债,导致外债大幅增加。马克里只能大幅提高利率并在最后时刻实施财政紧缩政策,最终导致经济衰退。

“这与1998年至2001年阿根廷的故事非常相似,”克鲁格曼说。

1998年下半年,受东南亚金融危机和巴西金融风暴影响,阿根廷经济下滑,国家风险指数飙升,外债压力加剧。 2001年11月,该组织拒绝继续向阿根廷支付14.5亿美元的贷款,因为阿根廷的财务指标不符合国际货币基金组织要求的标准。阿根廷政府无法偿还债务,金融和金融崩溃,然后宣布冻结居民存款,引发严重的政治,经济和社会危机。

8月14日,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,市民在超市购买商品。新华社(Martin Sabala摄)

中国社会科学院社会发展战略研究所副研究员高庆波表示,在过去的半个世纪里,阿根廷外债的快速积累导致了两次严重的债务危机,导致了全面的债务危机。金融,经济,政治和社会的规模危机。

在1982年的债务危机之后,阿根廷花了10年才恢复增长。在2001年债务危机之后,阿根廷被迫离开国际金融市场。此外,阿根廷相当一部分高额债务用于社会福利支出,并未成为经济发展的支持力量。

高庆波说,阿根廷经济结构和经济政策造成的经济混乱形成了民粹主义的土壤,民粹主义和选举政治深刻影响了经济道路的选择。民粹主义,选举政治和经济混乱交织在一起,导致阿根廷经济和社会政策之间的长期偏差。

你能走过冬天吗?

支持市场的中心右翼马克里政府于2015年底上台。他遵循传统的经济理念,取消外汇管制,减少政府赤字,控制通货膨胀,并试图恢复阿根廷在国际资本市场上的信誉。中左翼正义党(庇隆党)强调,资本服务于国民经济,追求社会福利,倡导劳动和资本和解,维护劳工权益。

8月14日,行人走在阿根廷布宜诺斯艾利斯商业区的街道上。新华社(Martin Sabala摄)

在这次选举中,许多选民在中间左翼选择费尔南德斯,但事实上,他们在马克上投了“胜利者”。惠誉评级国际估计,阿根廷今年的经济衰退为2.5%。央行的数据显示,年通胀率高达54.4%。

费尔南德斯拒绝接受国际货币基金组织为阿根廷发布的“处方”,并发出通知,指责现任政府和组织应对阿根廷今天的经济和社会困难负责。

阿根廷媒体预测,该国距离历史上第九次债务违约只有一步之遥。目前,阿根廷面临的最直接风险之一是,国际货币基金组织可能暂停发布定于9月15日左右举行的第六笔贷款,金额为54.2亿美元。 2018年6月,国际货币基金组织同意向阿根廷发放总计570亿美元的贷款,此前曾提供5笔贷款,总额为445亿美元。

然而,与2001年相比,阿根廷目前的宏观经济形势并没有恶化到崩溃的边缘。例如,当阿根廷金融危机在2001年底爆发时,该国经历了三年的经济衰退,目前的经济衰退只持续了不到一年半的时间。另一个例子是,阿根廷80%的债务在2001年进行了重组。现在需要重组的比例不到30%。此外,在2001年,正义党是一个反对党,组织了大量的罢工和街头示威,影响了正常的经济生活。目前,正义党有一个显性选举,不会诉诸街头政治。

无论如何,由于阿根廷政治和经济政策的高度不确定性,阿根廷仍处于总统选举的过程中,金融市场可能会继续波动。无论选举结果如何,新政府都将面临巨大的债务压力。

高额外债,低外汇储备,高通胀和其他问题是阿根廷经济的弊病。现在,我只希望潘帕斯鹰在今年冬天能够存活下来。